ईएसजी निवेश को समझना

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चल रही महामारी ने हमें प्रकृति को हुए नुकसान के परिणामों के बारे में सचेत किया है। न केवल प्रकृति को बल्कि मनुष्यों के बीच भी, जो पहले से ही शोषित हैं, उनका अत्यधिक शोषण किया जा रहा है। सालों से चल रहे गलत कामों के बारे में लोगों के अधिक से अधिक जागरूक होने के साथ, हर कोई एक उपाय चाहता है। भारत में, अधिक से अधिक लोग म्यूचुअल फंड के माध्यम से निवेश करने के बारे में जागरूक होने लगे हैं।

आज म्यूचुअल फंड की ढेर सारी योजनाएं और श्रेणियां उपलब्ध हैं। ऋण और इक्विटी के अलावा, कोई भी विशेष रूप से सोने जैसी अन्य परिसंपत्ति श्रेणियों में निवेश करने वाले फंडों में निवेश कर सकता है। म्यूचुअल फंड में विभिन्न नई अवधारणाएं सामने आ रही हैं।

ईएसजी निवेश एक स्थायी भविष्य के निर्माण और व्यवसायों के बीच स्वस्थ और सामाजिक रूप से व्यवहार्य प्रतिस्पर्धा को बढ़ावा देने की दिशा में एक कदम है, जिसमें निवेशकों के लिए पर्यावरण को कोई नुकसान पहुंचाए बिना शानदार रिटर्न अर्जित करने का अवसर मिलता है।

ईएसजी निवेश क्या है?

शुद्ध लाभ, नियोजित पूंजी पर प्रतिफल आदि जैसे पारंपरिक निवेश विश्लेषण मानदंड मात्रात्मक होते हैं। ईएसजी निवेश एक अतिरिक्त है जो व्यवसाय के गुणात्मक पहलू को मापता है।

ईएसजी निवेश के तीन स्तंभ पर्यावरण, सामाजिक और शासन हैं। भारत में म्यूचुअल फंड हाउस उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो इस मानदंड के तहत आने वाले अधिकतम बक्से पर टिक करते हैं। एक निवेशक के दृष्टिकोण से ईएसजी निवेश उन कंपनियों में निवेश करना है जो सही तरीके से व्यवसाय कर रही हैं। यहां हम प्रत्येक स्तंभ के बारे में थोड़ा समझाने की कोशिश करते हैं।

1. पर्यावरण:

यह उन कंपनियों को संदर्भित करता है जो पर्यावरण को नुकसान नहीं पहुंचाती हैं। ऐसी कंपनियों में निवेश करने के पीछे मूल आधार यह है कि भविष्य में हमें समृद्ध होने की आवश्यकता होगी, लेकिन पर्यावरण की कीमत पर नहीं। जिन कंपनियों पर विचार किया जाता है, वे इनमें से अधिकतम बिंदुओं को संतुष्ट कर रही हैं:

• पर्यावरण की रक्षा के लिए कदम उठाएं
• यह सुनिश्चित करें कि पर्यावरणीय बाहरी कारकों का कोई उत्पादन न हो और यदि कोई हो, तो वे ऐसे न हों कि भविष्य में कंपनी के लिए अप्रत्याशित लागत में बदल जाएं।
• यह सुनिश्चित करें कि उनकी कच्चे माल की सोर्सिंग और विनिर्माण पर्यावरण को नुकसान न पहुंचाए।
• जलवायु परिवर्तन के प्रति सचेत हैं और इससे निपटने के लिए अपनी पूरी कोशिश कर रहे हैं।
• पर्यावरण को प्रदूषित न करें और अपने कचरे को इस तरह से संसाधित करने का प्रयास करें कि यह प्रकृति के लिए एक दायित्व न बने।
• आवश्यक सीएसआर व्यय से अधिक और ऊपर पर्यावरणीय परिस्थितियों में लगातार सुधार करने का प्रयास करें।
• व्यवसाय मॉडल की कार्बन निर्भरता और कार्बन तीव्रता कम या शून्य है।
• पानी का कुशलता से उपयोग करने का प्रयास करें।
• जैव विविधता और भूमि को नुकसान नहीं पहुंचाता है।
• स्वच्छ तकनीक, नवीकरणीय ऊर्जा आदि का पूंजीकरण।

2. सामाजिक:

कर्मचारी हर व्यवसाय का दिल होते हैं। स्थिरता के लिए, उनके अधिकारों की रक्षा करना और कम से कम उन्हें काम के लिए सर्वोत्तम स्थिति प्रदान करना अत्यंत आवश्यक हो जाता है। सामाजिक रूप से विकसित संगठन अपने कर्मचारियों के साथ उच्च सम्मान के साथ व्यवहार करते हैं। यह फर्म की दीर्घकालिक सफलता में परिलक्षित होता है। जो कंपनियां सामाजिक रूप से विकसित हैं:

• व्यावसायिक दुर्घटनाओं को दूर रखने के उपाय अपनाएं
• कर्मचारी सुरक्षा उनकी प्राथमिकता है
• कर्मचारियों के साथ समान व्यवहार करें
• एक उचित कार्य-जीवन संतुलन प्रदान करें
• नियामक आवश्यकताओं को पूरा करने के अलावा, कंपनी द्वारा प्रदर्शित नैतिक मानक और प्रथाएं बहुत उच्च होनी चाहिए।
• उत्पादों की सुरक्षा उच्च है।
• कर्मचारियों और हितधारकों को सामान्य रूप से वित्त, स्वास्थ्य सेवा, संचार आदि तक पहुंच है।
• इस प्रकार, दूसरा स्तंभ सभी जुड़े हितधारकों की सुरक्षा और उत्थान के बारे में बात करता है।

3. शासन:

यह एक महत्वपूर्ण मुद्दा है जिसे विश्लेषक ईएसजी फंडों की शुरुआत से भी पहले ट्रैक कर रहे थे। इसमें कंपनी के शासन की प्रथाओं को ट्रैक करना शामिल है, भारत इस विशेष पहलू में अन्य पश्चिमी देशों की तुलना में पीछे है। हमने शासन पक्ष पर सत्यम, आईएल एंड एफएस और यस बैंक जैसे कई विफलताओं और धोखाधड़ी को देखा है। शासन का विश्लेषण करते समय, म्यूचुअल फंड हाउस उन कंपनियों का अध्ययन करते हैं जिनके पास है:

• स्वच्छ कॉर्पोरेट शासन।
• कोई व्हिसलब्लोइंग घटनाएँ नहीं।
• शीर्ष प्रबंधन ने अपने लिए असाधारण वेतन को मंजूरी नहीं दी है जो उद्योग मानकों से मेल नहीं खाता है।
• कंपनी साफ और पारदर्शी लेखा रखती है।
• कंपनी का शीर्ष प्रबंधन नैतिक प्रथाओं पर उच्च अंक प्राप्त करता है।
• कंपनी में उच्च कर पारदर्शिता है।
• कठोर शासन मानदंड: बोर्ड की स्वतंत्रता, मजबूत ऑडिट समितियां और कठोर प्रकटीकरण मानदंड।

ईएसजी फंडों में निवेश करने का तर्क क्या है?

कई बार ऐसे कारक जो व्यवसाय को प्रभावित नहीं करते दिखते हैं, वे लंबे समय में व्यवसाय के लिए घातक साबित हो सकते हैं। हम जानते हैं कि जलवायु परिवर्तन एक कारक के रूप में कितना महत्वपूर्ण है जब दुनिया के सबसे शक्तिशाली देश के राष्ट्रपति ने राष्ट्रपति बनने के पहले ही दिन पेरिस जलवायु परिवर्तन समझौते में शामिल होने का फैसला किया। आजकल कंपनियां आने वाली पीढ़ियों के लिए एक स्थायी भविष्य बनाने के महत्व के बारे में जागरूक हो गई हैं।

दुनिया की शीर्ष 500 कंपनियों में से लगभग 71% ने अपने पर्यावरण प्रभाव संख्याओं का बाहरी रूप से ऑडिट करना चुना है।

यूनिलीवर द्वारा 2017 के एक अध्ययन से पता चला है कि उनके एक तिहाई ग्राहक ऐसे ब्रांडों को खरीदना चुन रहे थे जिनके बारे में उनका मानना ​​था कि वे सामाजिक और पर्यावरणीय रूप से अच्छा कर रहे थे। लोगों ने समझा है कि जो कंपनियां इन ईएसजी पहलुओं पर ध्यान केंद्रित नहीं करती हैं वे लंबे समय तक टिक नहीं पाएंगी।

बढ़ती मांग के साथ, ईएसजी-अनुपालन वाली कंपनियों के शेयर की कीमतों में वृद्धि होने की उम्मीद है। इन बढ़ी हुई शेयर की कीमतों से धीरे-धीरे ईएसजी-गैर-अनुपालन वाली कंपनियों को ईएसजी पर ध्यान केंद्रित करना शुरू हो जाएगा, जिससे एक कंपनी पारिस्थितिकी तंत्र का निर्माण होगा जिसके मूल में स्थायी विकास होगा।

फंड हाउस कंपनियां कैसे चुनते हैं?

सही ईएसजी-अनुपालन वाली कंपनी का चयन करने की प्रक्रिया बहुत विस्तृत और विस्तृत है। म्यूचुअल फंड हाउस अंतिम स्क्रीनिंग के लिए कंपनियों का एक सेट बनाता है जिनमें से कुछ को उनके पोर्टफोलियो में जोड़ा जाता है। स्क्रीनिंग के पहले चरण के बाद, वे विभिन्न कंपनियों के लिए एक ईएसजी जोखिम स्कोर पर पहुंचते हैं।

स्कोर जितना कम होगा, कंपनी का ईएसजी अनुपालन उतना ही बेहतर होगा। उदाहरण के लिए, 40 से अधिक का ईएसजी स्कोर बहुत अधिक जोखिम भरा माना जाता है और कंपनी के समावेश से बचना चाहिए। 10 से कम का ईएसजी स्कोर एक आदर्श कंपनी है जिसे शामिल किया जाना चाहिए।

विभिन्न क्षेत्रों के अलग-अलग ईएसजी स्कोर होते हैं। उदाहरण के लिए, सीमेंट श्रेणी के भीतर, अल्ट्राटेक का सबसे अच्छा ईएसजी जोखिम स्कोर है। एशियन पेंट्स अपने प्रतिस्पर्धियों के बीच ईएसजी अनुपालन में सबसे अच्छा कर रहा है।

यह सुनिश्चित करने के लिए कि कंपनी सिर्फ पीआर स्टंट पर भरोसा नहीं कर रही है ताकि खुद को ईएसजी-अनुपालन दिखाया जा सके, फंड हाउस घटक कंपनियों की आवधिक समीक्षा करते हैं और सुनिश्चित करते हैं कि वे उनके पूर्व-निर्दिष्ट स्कोर श्रेणी के भीतर आते हैं। ऐसा हो सकता है कि अतीत और वर्तमान में कंपनी के स्कोर के बीच महत्वपूर्ण अंतर हो।

सरकार का जोर:

सरकार अप्रत्यक्ष रूप से विभिन्न प्रोत्साहनों के माध्यम से ईएसजी व्यवसाय मॉडल को बढ़ावा दे रही है। उनमें से कुछ निम्नलिखित हैं:

1. पर्यावरण: ईवी अपनाने के लिए फेम 2 योजना, यूरिया सब्सिडी, सौर टेम्पर्ड ग्लास पर कस्टम ड्यूटी उन्मूलन, ईवी और सीएनजी वाहनों के लिए सड़क परमिट से छूट, नवीकरणीय ऊर्जा सब्सिडी, आदि।

2. सामाजिक: महिलाओं के नाम पर स्वामित्व वाली संपत्ति के लिए स्टाम्प शुल्क छूट, वित्तीय समावेशन, किफायती आवास, आदि।

3. शासन: कुमार मंगलम बिड़ला समिति, कोटक समिति आदि जैसी सरकार द्वारा नियुक्त समितियों के कई सकारात्मक परिणाम हुए हैं।

ये कदम ईएसजी-अनुपालन वाली कंपनियों को बढ़ावा देने में सरकार की रुचि को दर्शाते हैं। यह उतना ही आश्वस्त करने वाला लगता है जितना कि यह है!

भारत में ईएसजी फंडों में कैसे निवेश करें?

भारत में ईएसजी निवेश की पेशकश करने वाली आठ परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियां हैं। आप चुन सकते हैं कि आप सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों में निवेश करना चाहते हैं या निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईएसजी फंडों में। जिन फंडों में फंड की प्रबंधन टीम सक्रिय रूप से फर्म के पैसे का निवेश कैसे करें, इसके बारे में निर्णय लेती है, उन्हें सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के रूप में जाना जाता है। जो फंड केवल निर्दिष्ट बाजार सूचकांक का पालन करते हैं, उन्हें निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड के रूप में जाना जाता है। निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईएसजी फंड निफ्टी ईएसजी इंडेक्स की नकल करता है। ईएसजी फंडों की पेशकश करने वाले फंड हाउसों का पूल छोटा है। इस मामले में, हम निवेशकों को फंड प्रबंधकों के अनुभव और विशेषज्ञता के आधार पर निर्णय लेने का सुझाव देते हैं।

आप तरक्की के माध्यम से सभी ईएसजी फंडों में निवेश कर सकते हैं। तरक्की टीम लंबे समय तक के लिए ईएसजी फंडों का सुझाव देती है। ईएसजी फंडों में व्यवस्थित निवेश योजना समय के साथ धन जमा करने का एक शानदार तरीका है। लंबे समय तक के साथ, कोई भी हर महीने थोड़ी सी राशि का निवेश करके भारी धन जमा कर सकता है।

उदाहरण के लिए, कोई भी 20 साल के अनुशासित मासिक निवेश के बाद लगभग 50,00,000 रुपये जमा कर सकता है, प्रति वर्ष 12% की उचित दर मानकर, केवल 5000 रुपये। इस प्रकार जो एक छोटी सी राशि लग सकती है वह लंबे समय में एक बहुत बड़ा आशीर्वाद साबित हो सकती है।

नोट: विचार एमएससीआई ईएसजी रेटिंग कार्यप्रणाली से लिए गए हैं।

यह ब्लॉग ब्राउन लिविंग और तरक्की द्वारा सह-लिखित है।